證監會(huì)對(duì)私募股權基金將(jiāng)有哪些支持舉措？

2月24日，證監會(huì)公布了對(duì)政協《關于促進(jìn)我國(guó)私募股權投資行業健康穩定發(fā)展的提案》的答複，披露了對(duì)私募股權基金、創業投資基金（以下統稱“股權創投基金”）的進(jìn)一步支持計劃。主要包括加大長(cháng)期資金投資、完善政府引導基金頂層設計，以及深化份額轉讓試點推進(jìn)等方面(miàn)。

引入更多源頭活水

“股權創投基金對(duì)支持實體經(jīng)濟發(fā)展、提高直接融資比重和促進(jìn)科技成(chéng)果轉化、科技創新意義重大。”證監會(huì)表示，截至2022年6月底，在中國(guó)證券投資基金業協會(huì)（下稱“基金業協會(huì)”）登記的私募股權、創業投資基金管理人1.48萬家，管理基金資産規模13.42萬億元，占私募基金資産總規模67.2%。

不過(guò)，我國(guó)股權創投基金行業在快速發(fā)展同時(shí)，仍面(miàn)臨著(zhe)制約其向(xiàng)高質量發(fā)展邁進(jìn)的一些因素，其中，長(cháng)期資金來源不足較爲突出。

“爲此，我會(huì)一直積極推動引入長(cháng)期資金，改善行業募資環境，”證監會(huì)表示，主要從三個方面(miàn)推進(jìn)這(zhè)項工作。

一是先後(hòu)推動銀保監會(huì)取消保險資金開(kāi)展财務性股權投資的行業範圍限制、取消保險資金投資創投基金“單隻基金募集規模不超過(guò)5億元”限制，爲引入保險資金提供制度支持。

二是配合發(fā)展改革委等出台《關于進(jìn)一步明确規範金融機構資産管理産品投資創業投資基金和政府出資産業投資基金有關事(shì)項的通知》，放寬創投基金兩(liǎng)層嵌套要求，爲資管産品投資創投基金提供便利。

三是與相關監管部門、行業協會(huì)、市場機構積極溝通推進(jìn)社保基金、商業銀行理财資金、保險資金等與股權創投基金合作，努力推動解決影響雙方合作的難點痛點問題。

證監會(huì)表示，下一步，將(jiāng)加大溝通力度，推動相關行業主管部門完善法律法規，加大以社保基金、保險資金、養老基金等爲代表的長(cháng)期資金對(duì)股權創投基金的投資力度。

完善引導基金頂層設計

政府引導基金是資本市場中非常具有中國(guó)特色的一類主體。

證監會(huì)數據顯示，截至2021年末，在基金業協會(huì)備案的政府引導基金數量1728隻，基金資産規模1.05萬億元。2021年新備案股權創投基金中，政府引導基金、國(guó)有基金等合計出資占比超過(guò)三成(chéng)。

“經(jīng)過(guò)多年探索發(fā)展，在引導社會(huì)資金集聚、落實國(guó)家産業政策、優化資金配置方向(xiàng)、協調區域經(jīng)濟發(fā)展等方面(miàn)發(fā)揮了積極作用。”不過(guò)，證監會(huì)表示，政府引導基金尚在發(fā)展中，需要在平衡行政管理與市場競争、資金安全與使用效率等問題上不斷探索。

下一步，證監會(huì)將(jiāng)與相關主管部門加大溝通，推動政府引導基金在功能(néng)定位、考核機制、運作管理等方面(miàn)進(jìn)一步朝市場化、專業化方向(xiàng)邁進(jìn)，不斷完善頂層制度設計。

深化份額轉讓試點

股權投資和創業投資份額轉讓試點也是業界較爲關注的問題。2020年7月，國(guó)務院常務會(huì)決定，在區域性股權市場開(kāi)展股權投資和創業投資份額轉讓試點。根據國(guó)務院常務會(huì)議決策部署等相關要求，證監會(huì)于2020年12月、2021年11月先後(hòu)複函同意北京、上海區域性股權市場啓動份額轉讓試點。

證監會(huì)數據顯示，截至2022年7月底，北京股權交易中心完成(chéng)21單份額轉讓項目，成(chéng)交金額共計34億元，15單份額質押登記項目，質押登記金額共計24億元；上海股權托管交易中心完成(chéng)8單份額轉讓項目，成(chéng)交金額共計10億元。

“爲解決國(guó)有基金份額轉讓、資産估值等實際問題，北京市和上海市相關單位均印發(fā)文件，支持國(guó)有基金份額通過(guò)區域性股權市場轉讓交易，上海市國(guó)資委印發(fā)了份額評估管理工作指引。”證監會(huì)表示，目前私募基金份額轉讓仍處于試點起(qǐ)步階段，試點過(guò)程中的估值、定價、信息對(duì)稱和中介機構專業能(néng)力等問題需要在市場發(fā)展中進(jìn)一步探索，行政機關將(jiāng)積極進(jìn)行引導并完善規則體系，推動試點工作順利開(kāi)展。