過(guò)去一段時(shí)間中，在政策的積極引導下，我國(guó)科創金融在産品體系、業務模式以及基礎設施建設方面(miàn)，已經(jīng)形成(chéng)較爲完整、豐富的生态體系。到2022年末，全國(guó)知識産權質押融資金額進(jìn)一步增長(cháng)到4869億元，同比增幅達到57.16%。

科創企業是推動創新發(fā)展的重要力量，其繁榮發(fā)展離不開(kāi)金融“活水”。從長(cháng)遠來看，不斷加強對(duì)科創企業的金融支持，對(duì)于建設世界科技強國(guó)，實現經(jīng)濟高質量發(fā)展具有重大意義。科創金融是指服務于科創企業的金融體系，通過(guò)將(jiāng)信貸、債券、股權等金融資源進(jìn)行整合，爲科創企業提供符合生命周期的融資，實現金融資源與科技資源的有效對(duì)接，激發(fā)企業的科研活力，推動科學(xué)技術産業化，成(chéng)爲驅動科創企業發(fā)展的必需動力。 　　過(guò)去一段時(shí)間中，在政策的積極引導下，我國(guó)科創金融在産品體系、業務模式以及基礎設施建設方面(miàn)，已經(jīng)形成(chéng)較爲完整、豐富的生态體系。

一、我國(guó)科創金融發(fā)展取得的成(chéng)效 　　

（一）多元化金融工具，暢通融資渠道(dào) 　　

一是銀行信貸。開(kāi)發(fā)專利權、商标權質押融資、訂單融資、商票保貼、稅務貸、補貼貸等更加靈活的融資類服務；利用大數據、區塊鏈、雲計算等解決科創企業信息不對(duì)稱問題；設計“科技+”系列産品，滿足科創企業各發(fā)展階段的融資需要。根據國(guó)新辦公布的數據，2021年全國(guó)知識産權質押融資金額達到3098億元，融資項目1.7萬項，惠及企業1.5萬家，其中1000萬元以下的普惠性貸款惠及企業1.1萬家，占惠企總數的71.8%。到2022年末，全國(guó)知識産權質押融資金額進(jìn)一步增長(cháng)到4869億元，同比增幅達到57.16%。 　　

在風險補償上，商業銀行與地方政府利用業務貼息、利差補貼、風險補償等激勵政策，設立科創企業信貸風險準備金，爲企業提供無抵押、免擔保信用貸款。此外，銀行還(hái)加強與保險公司、擔保公司的合作，爲科創企業的信貸提供批量擔保和個案擔保。 　　

二是債券融資。近年來針對(duì)科創企業的創新債券品種(zhǒng)不斷湧現，在銀行間市場和交易所市場已經(jīng)發(fā)行或政策鼓勵探索的工具包括：創業投資基金類債券、雙創孵化專項企業債券、雙創專項債券、長(cháng)三角集合債券、雙創金融債券、創新創業公司債和私募可轉債以及科技型中小企業高收益債券等多種(zhǒng)類型。 　　

除前述這(zhè)幾類債券外，知識産權證券化也是一個新興的科創企業融資渠道(dào)。截至2022年12月31日，全國(guó)累計獲批知識産權證券化産品（含儲架）60單，獲批規模630.82億元，其中儲架獲批共計46單，儲架規模合計578.00億元。全國(guó)共發(fā)行知識産權證券化産品101單，累計發(fā)行規模246.48億元。 　　

三是權益融資。私募股權和創業投資基金一直是科創企業融資最重要的工具之一相關數據顯示，2022年末，基金業協會(huì)登記的存續私募股權及創業基金管理人14303家，存續私募股權投資基金31550隻，規模10.94萬億元；新備案私募股權投資基金3330隻，備案規模2445.58億元。存續創業投資基金19354隻，規模達2.83萬億元；新備案創業投資基金5395隻，備案規模2020億元。在促進(jìn)我國(guó)創新資本形成(chéng)、支持科創企業發(fā)展和産業結構升級方面(miàn)發(fā)揮了重要作用。 　　此外，多層次資本市場建設也加快推進(jìn)。2019年以來，圍繞服務科技創新，資本市場改革持續推進(jìn)：上交所新設科創闆，突出“硬科技”特色，發(fā)揮資本市場改革“試驗田”作用，截至2022年末，科創闆上市公司突破500家，總市值約5.8萬億元，闆塊市值占比達到全部A股的7.3%。；深交所改革創業闆，聚焦“三創四新”，服務成(chéng)長(cháng)型創新創業企業，并合并主闆與中小闆；新三闆設立精選層進(jìn)而設立北交所，建立轉闆機制，聚焦“專精特新”，打造服務創新型中小企業主陣地，截至2022年12月末，有近150家公司于北交所上市，成(chéng)立以來保持了較快的擴容速度。 　　

（二）創新服務模式，覆蓋科創企業全生命周期 　　

一是設立科創金融專營機構。科創金融專營機構的成(chéng)立有助于優化銀行信貸資源配置、強化風險隔離，推動科創金融服務體制機制進(jìn)一步革新。現階段我國(guó)科技銀行體系仍以科技支行爲主、科技小貸爲輔，科技金融專營機構建設仍有待進(jìn)一步推進(jìn)。據銀保監會(huì)金融許可證系統顯示，截至2023年1月末，國(guó)内商業銀行共設立科技支行487家，其中國(guó)有大行、股份制銀行與城商行三者約占設立總量的80%。科技金融專營機構方面(miàn)，商業銀行1家（漢口銀行科技金融服務中心）、保險業1家（太平科技保險）。 　　

二是投貸聯動，創新業務模式。科創型企業的投融資需求較爲複雜多元，不同周期、不同規模、不同行業的科創型企業融資需求存在較大差異。投貸聯動業務在科創企業的成(chéng)長(cháng)中扮演著(zhe)重要的角色。在實踐中，商業銀行積極探索多種(zhǒng)投貸聯動實踐：一是組建投資子公司（内部投貸聯動）；二是外部投貸聯動；三是産業投資基金模式；四是投貸聯動生态圈建設。 　　

（三）科技保險産品不斷豐富，完善科創金融體系 　　科技企業具有與一般企業不同的運營特點，更容易發(fā)生設備資産損失、員工意外傷害、知識産權侵權賠償、項目研發(fā)中斷和融資困難等各種(zhǒng)有形和無形的風險，這(zhè)些都(dōu)可以統稱爲科技風險。如何預防和降低科技風險，提高科技項目落地轉化和推廣應用的成(chéng)功率，是科技企業實現高質量發(fā)展和獲取相對(duì)競争優勢的關鍵。 　　在實踐中，我國(guó)科技保險體系結構基本建立，形成(chéng)“政府引導，商業運營”的發(fā)展模式，總體上取得了一定的進(jìn)展。

一是經(jīng)營主體不斷增加；二是險種(zhǒng)日益豐富，保障範圍不斷擴展；三是政府支持力度逐步加大；四是政府與市場協同，提升政策效力；五是企業投保意願不斷增強；六是科技保險的保障水平和能(néng)力不斷提高。此外，科技保險還(hái)通過(guò)保險資金運用，爲科技企業提供長(cháng)期的資金支持。 　　

截至目前，我國(guó)科技保險險種(zhǒng)已發(fā)展到30多類。保障範圍包括人身、财産、責任、信用、研發(fā)、融資、環境和知識産權等方面(miàn)，基本覆蓋企業各環節的科技風險。相關數據顯示，2017-2020年間，科技保險爲企業提供風險保障超1.79萬億元，累計支付賠款超22.63億元。 　　

（四）數據、技術要素體系建設持續推進(jìn)，夯實科創金融基礎 　　

一是數據要素體系建設。信用信息互聯互通穩步推進(jìn)，國(guó)家和地方層面(miàn)紛紛出台了社會(huì)信用信息共享體系建設的相關政策文件。社會(huì)信用信息共享體系建設得到逐步發(fā)展，已經(jīng)建成(chéng)以國(guó)家信用信息共享平台爲“總樞紐”的全國(guó)信用信息共享平台體系和以信用中國(guó)網站爲“總窗口”的政府信用門戶網站集群爲主，以各地方信用信息共享平台、行業信用信息共享平台以及企業信用信息共享平台爲輔的社會(huì)信用信息共享服務體系。 　　根據國(guó)家公共信用信息中心公布的數據顯示，截至2022年末，全國(guó)信用信息共享平台已聯通46個部門和所有省（自治區、直轄市），歸集1.6億市場主體的信用信息超730億條；全國(guó)一體化融資信用服務平台網絡（全國(guó)信易貸平台）已聯通31個省級節點、160多個地方各級融資信用服務平台，入駐金融機構2.2萬家。 　　

二是知識産權/技術要素體系建設。知識産權/技術交易平台方面(miàn)，截至2020年末，全國(guó)各種(zhǒng)類型的知識産權交易運營平台累計有百餘家。根據交易标的物類型，可以分爲綜合交易平台、版權交易平台、專利交易平台等。 　　

知識産權運營服務機構發(fā)展方面(miàn)，服務機構數量增長(cháng)較快，現有知識産權服務機構7.3萬家,較上年增長(cháng)19.3%，其中從事(shì)知識産權運營服務的機構超過(guò)3200家。從知識産權運營服務的内容來看，74.9%的知識産權運營服務機構開(kāi)展了知識産權許可轉讓業務，35.1%開(kāi)展了知識産權實施轉化業務，10.8%開(kāi)展了知識産權金融投資服務，6.6%的開(kāi)展了知識産權保險服務，5.0%開(kāi)展了知識産權擔保服務。 

二、科創金融創新試驗展望 　　

2021年12月22日，中國(guó)人民銀行等八部門聯合發(fā)布《山東省濟南市建設科創金融改革試驗區總體方案》（銀發(fā)〔2021〕298号），開(kāi)啓了區域科創金融改革試驗的序幕。2022年11月21日，中國(guó)人民銀行等八部門聯合發(fā)布《上海市、南京市、杭州市、合肥市、嘉興市建設科創金融改革試驗區總體方案》（銀發(fā)〔2022〕260号），進(jìn)一步將(jiāng)長(cháng)三角地區的上海、南京、杭州、合肥和嘉興納入了科創金融改革試驗的範疇，并根據當地特點提出了改革試點的一系列舉措。科創金融試驗區的落地，标志著(zhe)我國(guó)科創金融發(fā)展進(jìn)入了全新的階段，從金融産品和服務體系的完善，進(jìn)一步擴展到實現科技、産業、金融的良性循環，是科創金融創新、試驗的重點。 　　

（一） 建設技術要素市場，完善知識産權金融體系 　　

知識産權/技術要素市場是提升科創金融能(néng)級，實現科技、産業和金融良性循環的關鍵。建議上海科創金融試驗區以加快盤活存量知識産權資産、提升知識産權運用效益爲關鍵性突破口，提升知識産權市場化運營與資本化運作質效，完善知識産權服務和政策體系，強化科創協同與聯動支撐，優化發(fā)展生态環境，充分激發(fā)科創企業創新創業金融活水。 　　

一是加強知識産權市場的建設，打造有全國(guó)甚至國(guó)際影響的知識産權交易所；二是鼓勵支持知識産權運營機構發(fā)展，充分發(fā)揮科創投行在科創金融體系中的核心作用，提升知識産權市場化運營能(néng)力，加快構建國(guó)際化、市場化、專業化的知識産權新服務體系；三是是深化知識産權金融産品與服務創新，促進(jìn)知識産權資本轉化與價值實現；四是推動金融科技在知識産權服務領域的廣泛創新應用，提升知識産權金融整體的運行效率，有效控制風險。 　　

（二） 信息互聯互通，充分發(fā)揮數據要素價值 　　

在地方征信平台信用服務基礎設施建設中，一是需要注意數據的廣度、質量，二是需要注意信息安全和保護。一方面(miàn)強化對(duì)銀行等接入機構信息管理要求，獲取的信息不得用于爲企業提供融資支持以外的活動；另一方面(miàn)要依據“最小、必要”原則進(jìn)行脫敏處理，防範數據洩露風險。 　　具體到上海等長(cháng)三角城市的科創金融試驗，可以考慮從科創企業入手，借助其技術背景與完善的數據，通過(guò)企業信息共享，建設與完善長(cháng)三角地區的本地融資信用服務平台網絡，一方面(miàn)解決長(cháng)三角區域内科創企業融資難的問題，鼓勵科創企業發(fā)展；另一方面(miàn)，通過(guò)長(cháng)三角地區的示範，帶動全國(guó)一體化融資信用服務平台網絡的建設。 　　

（三） 多方協作，創新風險分擔模式 　　

一是加大财政支持力度，完善風險分擔機制。未來，應進(jìn)一步完善相關制度，特别是要逐步建立并完善擔保、補償基金的資本（資金）補充渠道(dào)，以确保風險補償制度長(cháng)期的可持續性。同時(shí)，進(jìn)一步細化對(duì)擔保補償基金的考核，确保相關資金的使用效率，撬動更多的社會(huì)資金進(jìn)入“專精特新”領域。 　　

二是立足科技型企業需求，構建綜合化金融服務體系。應逐步從以貸款爲主的服務模式，升級爲“表内+表外”“商行+投行”“債權+股權”“融資+融智”的綜合化、全方位服務。通過(guò)運用金融科技手段完善供應鏈平台，幫助銀行識别專精特新中小企業和企業的需求。進(jìn)一步探索投貸聯動業務模式，其一，聯合建立風險控制機制；其二，進(jìn)一步發(fā)揮政府作用，提高投貸聯動模式融資服務能(néng)力；其三優化監管制度，适度放寬對(duì)商業銀行限制。 

　　三是強化政府引領，探索科創金融模式創新。由政府牽頭，組織社會(huì)組織、金融機構、園區、企業等共同建立中小企業的信用體系，促進(jìn)銀企對(duì)接，探索“園區科創金融”服務新模式。一方面(miàn)，鼓勵銀行業金融機構與“專精特新”企業、“小巨人”企業及主管部門建立信息對(duì)接機制，精準獲客，開(kāi)發(fā)專屬金融産品；另一方面(miàn)，加強産業園區與金融機構的合作，共同服務專精特新中小企業。