6月15日起(qǐ)，深交所開(kāi)始受理創業闆在審企業的首次公開(kāi)發(fā)行股票、再融資、并購重組申請，标志創業闆注冊制試點正式啓動。爲做好(hǎo)新老銜接，深交所于6月15日至6月29日（共10個工作日）接收中國(guó)證監會(huì)創業闆首次公開(kāi)發(fā)行股票、再融資、并購重組在審企業提交的相關申請。從6月30日起(qǐ)，深交所開(kāi)始接收新申報企業提交的相關申請。發(fā)行注冊制改革的目标，是實現企業上市的市場化、法治化、便利化，把真實的上市公司交給投資者，把風險水平适當的投資産品賣給适當的投資者，發(fā)揮市場配置資源的決定性作用。按照6月12日發(fā)布的《創業闆首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法》（簡稱《創業闆首發(fā)辦法》）《創業闆上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》（簡稱《創業闆再融資辦法》）《創業闆上市公司持續監管辦法》（簡稱《創業闆持續監管辦法》）和《證券發(fā)行上市保薦業務管理辦法》（簡稱《保薦辦法》），精簡優化發(fā)行條件、提高審核透明度、強化信息披露責任、加大違法懲罰力度是試點工作的主要亮點。

1精簡優化發(fā)行條件

提高市場包容性，方便成(chéng)長(cháng)型創新創業企業上市，是創業闆改革的一個重要落腳點。爲此，首次發(fā)行條件簡化爲持續經(jīng)營滿三年、組織機構健全且運行良好(hǎo)，會(huì)計基礎工作規範、内控制度健全有效，業務完整并具有直接面(miàn)向(xiàng)市場獨立持續經(jīng)營的能(néng)力，生産經(jīng)營合法合規、無重大違法違規行爲等；上市公司再融資條件，除與首發(fā)條件一緻外，增加了最近二年盈利、除金融類企業外最近一期末不存在金額較大的财務性投資兩(liǎng)條要求。

不再把企業資産規模大小、是否盈利作爲首次發(fā)行上市的硬條件，而是綜合考慮淨利潤、營收、預計市值等成(chéng)長(cháng)性指标作出判斷，允許有特别表決權股份的公司首發(fā)上市，是建設更強包容性資本市場的重大突破，是對(duì)成(chéng)長(cháng)型創新創業企業的巨大支持。

2提高審核透明度

交易所對(duì)發(fā)行上市審核業務規則、審核工作進(jìn)度、審核問詢及回複情況（涉密的除外）、上市審議結果及現場問詢問題等，以全流程電子化方式公開(kāi)，減輕企業負擔，提高審核透明度。

相關規定明确，交易所收到企業注冊申請文件後(hòu)，在5個工作日内作出是否受理的決定；首發(fā)上市交易所審核和中國(guó)證監會(huì)注冊的時(shí)間總計不超過(guò)3個月；再融資交易所審核期限一般爲2個月，證監會(huì)注冊期限一般爲15個工作日。同時(shí)，交易所針對(duì)“小額快速”融資設置了簡易審核程序。

交易所相關規定還(hái)明确了暫緩審議、審核中止與終止、複審的相關程序和時(shí)限。

3強化信息披露責任

發(fā)行注冊制下，發(fā)行主體的信息披露義務擺在了極爲重要的位置。《創業闆首發(fā)辦法》《創業闆再融資辦法》都(dōu)對(duì)發(fā)行人信息披露内容作出了更加細化的要求，進(jìn)一步明确了發(fā)行人及其董事(shì)、監事(shì)、高級管理人員、控股股東、實際控制人的責任，進(jìn)一步明确了及保薦人、證券服務機構及相關人員在信息披露方面(miàn)的責任。

發(fā)行人須結合創業闆市場特點，以投資者需求爲導向(xiàng)，充分披露業務模式、公司治理、發(fā)展戰略、經(jīng)營政策、會(huì)計政策、财務狀況分析等信息，同時(shí)要充分揭示可能(néng)對(duì)公司核心競争力、經(jīng)營穩定性以及未來發(fā)展産生重大不利影響的風險因素。

《創業闆首發(fā)辦法》和《創業闆再融資辦法》都(dōu)強調，對(duì)發(fā)行人發(fā)行證券申請予以注冊，不表明中國(guó)證監會(huì)和交易所對(duì)該股票的投資價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證，也不表明中國(guó)證監會(huì)和交易所對(duì)注冊申請文件的真實性、準确性、完整性作出保證。這(zhè)就(jiù)進(jìn)一步壓實了發(fā)行主體以及相關專業機構的信息披露責任，界定了行政監管部門、市場一線監管機構與市場主體的責任劃分，有利于塑造“買者自負”“賣者擔責”的理性投資文化。

4加大違法行爲懲罰力度

落實新證券法要求，創業闆規則強化了監督管理和法律責任，加大了對(duì)發(fā)行人、中介機構等市場主體違法違規行爲的追責力度。

《創業闆首發(fā)辦法》《創業闆再融資辦法》都(dōu)規定，發(fā)行人及其控股股東、實際控制人在信息披露中存在虛假記載、漏報、誤導性陳述的，視情節輕重程度采取常态化監管措施和給予行政處罰，嚴重的移交司法機關追責。發(fā)行人實現利潤與盈利預測差距過(guò)大的，須公開(kāi)解釋并道(dào)歉，證監會(huì)根據情況采取監管措施。有連帶的中介機構也要受到處罰。

《創業闆持續監管辦法》對(duì)公司治理、信息披露、股份減持、并購重組、股權激勵等的主體責任進(jìn)行了描述和規範，強化持續監管機制。《保薦辦法》明确了證監會(huì)對(duì)保薦機構及其相關人員進(jìn)行持續動态的跟蹤管理，記錄其業務資格、執業情況、違法違規行爲、其他不良行爲等要求。對(duì)保薦工作中的違法違規行爲，根據情節輕重采取常态化監管措施、給予行政處罰或移送司法機關追責。

與此同時(shí)，依照《證券法》及《證券期貨市場誠信監督管理辦法》《關于對(duì)違法失信上市公司相關責任主體實施聯合懲戒的合作備忘錄》有關規定，證監會(huì)負責把相關主體的違法失信信息納入證券市場誠信檔案，會(huì)同有關部門加強信息共享，達到守信獲得激勵、失信受到懲戒的目的。